Analyse quotidienne · 10.09.2026
Analyse quotidienne — 10 septembre 2026
Analyse complète · 30 min · rapport édition 77 pages — Témoin de tension au vert, Sélection Monde de 21 valeurs et Sélection Europe de 12 valeurs.
Information financière générale, sans prise en compte de votre situation, de vos objectifs ni de votre tolérance au risque. Q2V ne fournit aucun service de conseil en investissement et aucune instruction personnalisée d’achat ou de vente. Les opinions sur l’évolution d’une valeur peuvent néanmoins relever du régime MAR selon leur contenu.
Rapport quantitatif complet — PDF · 77 pages — témoin de tension, familles d’observation, graphiques et méthode, sans aucun niveau d’intervention.
Ouvrir le PDFTéléchargerÉdition du jeudi 10 septembre 2026 — La rédaction Q2V. Notre témoin de tension des marchés reste au vert, avec un score de 0 sur 100 et aucun des huit signaux de stress activé, un état inchangé depuis le 1er mai 2026. L’édition publie deux lignes de valeurs suivies : une Sélection Monde, qui retient 21 valeurs en sept familles d’observation, et une Sélection Europe, qui en retient 12 en cinq familles sur les seules places de l’Union européenne.
Les deux lignes sortent des mêmes méthodes, des mêmes statuts et des mêmes garde-fous, appliqués à 220 configurations relevées ; 16 lignes ont été écartées en amont par ces garde-fous, pour place non accessible, série de cours périmée ou suspecte, ou titre figé par une opération sur le capital.
Les données de marché restent arrêtées à la séance du mardi 8 septembre 2026, comme dans l’édition précédente : aucune séance plus récente n’a été intégrée à notre grille. La composition évolue néanmoins de quatre valeurs par rapport au 9 septembre. Notre lecture macro, hebdomadaire, reste arrêtée au 7 septembre 2026.
La grille quantitative Q2V décrit des états de marché mesurables. Elle ne promet rien, ne remplace aucune décision, et nous publions pour chaque famille ce que son suivi a réellement produit, y compris quand le résultat est mauvais.
⚠️ Avertissement : cette publication présente une information financière générale, sans prise en compte de votre situation. Q2V ne fournit pas de service de conseil en investissement et ne formule aucune instruction personnalisée d’achat ou de vente. Une opinion publique sur l’évolution actuelle ou future d’un instrument peut toutefois relever du régime des recommandations d’investissement au sens du règlement (UE) n° 596/2014 (MAR). Investir comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avertissement complet & mentions légales.
Le contexte du jour
- Témoin de tension : vert, score de 0 sur 100
- Signaux de stress actifs : aucun sur huit
- Sélection Monde : 21 valeurs, en sept familles
- Sélection Europe : 12 valeurs, en cinq familles
- Configurations relevées : 220
- Données de marché arrêtées au : 8 septembre 2026
- Lecture macro arrêtée au : 7 septembre 2026
Le témoin compte combien de symptômes de stress sont allumés simultanément, sur une échelle de 0 à 100 à poids égaux. Les crises de 2008, de la zone euro en 2010-2011, de la Chine en 2015, du quatrième trimestre 2018, de 2020 et de 2022 les ont toutes combinés. Voici l’état des huit signaux ce jour.
- Tendance longue des indices : l’indice de référence cote 766 contre une moyenne à 200 jours de 712, soit 7,6 % au-dessus, pente positive.
- Largeur du marché : aucun des cinq indices du panel ne passe sous sa moyenne à dix mois, pour un seuil d’alerte fixé à 60 %.
- Volatilité : 8,3 % en rythme annuel sur vingt séances, à -0,75 écart-type, très en dessous du seuil d’alerte.
- Repli maximal : 1,5 % sur un an glissant, pour un seuil d’alerte à 8 %.
- Fuite vers l’or : le momentum du rapport or sur actions est négatif, à -0,31 en écart-type.
- Fuite vers les obligations : le momentum du rapport obligations longues sur actions est négatif, à -0,44.
- Stress du crédit à haut rendement : le ratio suivi s’établit à 0,750 et ne remplit pas la double condition d’alerte.
- Choc pétrolier : le momentum du pétrole sur trois mois ressort à +8,1 %, soit +0,37 écart-type, loin du seuil dans les deux sens.
Limite à connaître : ce témoin a viré au rouge avant le point bas des dix crises testées, pour cinq fausses alertes en vingt-trois ans, mais il n’anticipe jamais les corrections éclair, dont environ la moitié de la baisse reste à venir au premier signal rouge. Un état vert décrit des conditions normales, il ne garantit rien.
Les potentiels théoriques les plus élevés
Les potentiels les plus élevés des deux lignes appartiennent à la même famille, celle des écarts de cotation sur volumes inhabituels, dont la cible est calculée de façon statistique et identique pour chaque valeur du panier. Le chiffre ci-dessous n’est donc pas une prévision propre à chaque société.
- Sélection Monde — GTLB — GitLab : potentiel théorique de +90 %, horizon de 44 séances
- Sélection Monde — SNOW — Snowflake : potentiel théorique de +90 %, horizon de 44 séances
- Sélection Monde — SOLS — Solstice Advanced Materials : potentiel théorique de +90 %, horizon de 44 séances
- Sélection Europe — VOW3.DE — Volkswagen : potentiel théorique de +90 %, horizon de 44 séances
- Sélection Europe — SOI.PA — Soitec : potentiel théorique de +90 %, horizon de 44 séances
- Sélection Europe — NDX1.DE — Nordex : potentiel théorique de +90 %, horizon de 44 séances
Les valeurs suivies
Deux lignes sont publiées. La Sélection Monde couvre l’ensemble des places accessibles depuis la France ; la Sélection Europe ne retient que les places de l’Union européenne, Londres, la Suisse, la Norvège et les cotations secondaires allemandes exclues. Une valeur peut figurer dans les deux lignes. Chaque famille répond à une question différente et n’a pas la même solidité.
Sélection Monde
21 valeurs, en sept familles, sur l’ensemble des places accessibles depuis la France. C’est la ligne de référence de l’édition.
Top composite · probabilités courtes
Les titres auxquels notre grille attribue la plus forte chance de gagner 5 % en cinq séances. La mesure est calibrée sur 3,2 millions d’observations hors échantillon et vaut environ deux fois et demie à trois fois la fréquence de base, mais l’avantage net de frais y est voisin de zéro. Cette famille sert à hiérarchiser des idées, jamais à fonder une décision à elle seule.
CRDO — Credo Technology Group
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 5 séances
- Confiance : 35 %
- Risque : volatilité élevée
Pourquoi cette valeur. Au premier rang de notre liste courte du jour ; Probabilité calibrée de 35 % de gagner 5 % en cinq séances, contre une fréquence de base d’environ 13 %.
Limites. Avantage net de frais voisin de zéro : cette famille sert à hiérarchiser des idées, elle ne promet rien ; Titre très volatil, à ne considérer qu’en petite taille et dans une logique de panier.
PATH — UiPath
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 5 séances
- Confiance : 35 %
- Risque : volatilité élevée
Pourquoi cette valeur. Au deuxième rang de notre liste courte du jour ; Probabilité calibrée de 35 % de gagner 5 % en cinq séances, contre une fréquence de base d’environ 13 %.
Limites. Avantage net de frais voisin de zéro : cette famille sert à hiérarchiser des idées, elle ne promet rien ; Titre très volatil, à ne considérer qu’en petite taille et dans une logique de panier ; Le titre a perdu environ 24 % depuis la publication de ses résultats trimestriels du 3 septembre 2026, la prévision du trimestre en cours ayant été ramenée à une croissance d’environ 8 % sur un an.
SNDK — Sandisk
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 5 séances
- Confiance : 33 %
- Risque : volatilité élevée, cours unitaire très élevé
Pourquoi cette valeur. Au troisième rang de notre liste courte du jour ; Probabilité calibrée de 33 % de gagner 5 % en cinq séances, contre une fréquence de base d’environ 13 %.
Limites. Avantage net de frais voisin de zéro : cette famille sert à hiérarchiser des idées, elle ne promet rien ; Titre très volatil, à ne considérer qu’en petite taille et dans une logique de panier ; Cours unitaire très élevé : l’écart de cotation et le pas de négociation pèsent davantage que sur une valeur ordinaire.
Retournement Q2V
Des replis de court terme dans des tendances de fond haussières, que notre grille juge susceptibles de se redresser sous environ un mois. Famille à prendre avec précaution : son suivi mesuré est négatif à vingt et une séances.
AMAT — Applied Materials
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 21 jours
- Confiance : 71 %
- Risque : risque de baisse estimé à 49,6 %
Pourquoi cette valeur. Au premier rang de la liste du jour de cette famille ; Repli de court terme dans une tendance de fond mesurée à +117 % par an.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est négatif : -2,9 % en moyenne à vingt et une séances sur 105 signaux ; Risque d’une baisse d’au moins 10 % sur l’horizon estimé à 49,6 % par notre grille.
ZBRA — Zebra Technologies
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 21 jours
- Confiance : 71 %
- Risque : risque de baisse estimé à 25,5 %
Pourquoi cette valeur. Au deuxième rang de la liste du jour de cette famille ; Repli de court terme dans une tendance de fond mesurée à +4 % par an.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est négatif : -2,9 % en moyenne à vingt et une séances sur 105 signaux ; Risque d’une baisse d’au moins 10 % sur l’horizon estimé à 25,5 % par notre grille.
PANW — Palo Alto Networks
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 21 jours
- Confiance : 71 %
- Risque : risque de baisse estimé à 46,7 %
Pourquoi cette valeur. Au troisième rang de la liste du jour de cette famille ; Repli de court terme dans une tendance de fond mesurée à +62 % par an.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est négatif : -2,9 % en moyenne à vingt et une séances sur 105 signaux ; Risque d’une baisse d’au moins 10 % sur l’horizon estimé à 46,7 % par notre grille.
Suivi de tendance · repli dans une hausse établie
Des tendances haussières établies qui respirent : le repli est modéré, le titre revient près de ses moyennes et la structure hebdomadaire reste haussière. On suit la force, on n’achète pas la faiblesse.
SAPMY — Saipem
Énergie
- Potentiel théorique : +16,7 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : certificat représentatif, cours unitaire très bas
Pourquoi cette valeur. Pente de tendance mesurée à +147 % par an ; Repli de 8,1 % sous le plus haut de trois mois, indicateur de force à 52.
Limites. Acheter un repli dans une tendance forte suppose que la tendance tienne : cette famille n’a pas encore de suivi mesuré publié ; Une pente mesurée sur douze mois ne dit rien de la valorisation de la société ; Ligne cotée sous forme de certificat représentatif : liquidité et écarts de cotation différents du titre d’origine ; Un cours unitaire proche de un dollar amplifie mécaniquement les variations en pourcentage.
TGS.OL — TGS ASA
Énergie
- Potentiel théorique : +14,8 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli dans une tendance forte
Pourquoi cette valeur. Pente de tendance mesurée à +120 % par an ; Repli de 7,5 % sous le plus haut de trois mois, indicateur de force à 54.
Limites. Acheter un repli dans une tendance forte suppose que la tendance tienne : cette famille n’a pas encore de suivi mesuré publié ; Une pente mesurée sur douze mois ne dit rien de la valorisation de la société ; Valeur libellée en couronne norvégienne : un risque de change s’ajoute au risque de marché.
CAKE — The Cheesecake Factory
Consommation discrétionnaire
- Potentiel théorique : +17,8 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli dans une tendance forte
Pourquoi cette valeur. Pente de tendance mesurée à +106 % par an ; Repli de 8,6 % sous le plus haut de trois mois, indicateur de force à 52.
Limites. Acheter un repli dans une tendance forte suppose que la tendance tienne : cette famille n’a pas encore de suivi mesuré publié ; Une pente mesurée sur douze mois ne dit rien de la valorisation de la société.
Qualité en repli
Des sociétés rentables, à bénéfice en croissance régulière, dont le cours est passé nettement sous sa droite de tendance longue. Le classement fondamental n’est pas reconstitué à sa date d’origine : c’est une liste de travail.
BRK-B — Berkshire Hathaway
Services financiers
- Potentiel théorique : +10 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli technique sur société rentable
Pourquoi cette valeur. Cours à 1,55 écart-type sous sa droite de régression longue, dans une tendance de fond de +17 % par an ; Société de tête de son secteur, rentabilité des capitaux propres de 10 % et bénéfice par action en hausse de 6 %.
Limites. Le classement repose sur des données fondamentales actuelles et non reconstituées à leur date d’origine : il n’est pas validé dans le temps ; Un repli technique peut toujours se prolonger en repli durable.
AAON — AAON
Industrie
- Potentiel théorique : +22,2 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli technique sur société rentable
Pourquoi cette valeur. Cours à 1,98 écart-type sous sa droite de régression longue, dans une tendance de fond de +22 % par an ; Rentabilité des capitaux propres de 20 % et bénéfice par action en hausse de 27 %.
Limites. Le classement repose sur des données fondamentales actuelles et non reconstituées à leur date d’origine : il n’est pas validé dans le temps ; Un repli technique peut toujours se prolonger en repli durable.
LOPE — Grand Canyon Education
Consommation de base
- Potentiel théorique : +13,4 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli technique sur société rentable
Pourquoi cette valeur. Cours à 1,97 écart-type sous sa droite de régression longue, dans une tendance de fond de +17 % par an ; Rentabilité des capitaux propres de 30 % et bénéfice par action en hausse de 13 %.
Limites. Le classement repose sur des données fondamentales actuelles et non reconstituées à leur date d’origine : il n’est pas validé dans le temps ; Un repli technique peut toujours se prolonger en repli durable.
Forces relatives
Les titres dont la tendance est la plus puissante relativement au marché. Nous publions cette famille à titre informatif : notre propre travail conclut qu’elle ne bat pas un fonds indiciel de force relative, et son suivi mesuré est négatif.
TXG — 10x Genomics
Santé
- Potentiel théorique : +29,2 %
- Horizon : 22 jours
- Risque : volatilité annualisée de 78 %
Pourquoi cette valeur. Score de force relative de 2, parmi les plus élevés de l’univers liquide du jour ; Hausse de 293 % sur cent vingt séances et de 125 % sur soixante séances.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est franchement négatif : -9,1 % en moyenne à vingt et une séances sur 17 signaux ; Notre propre travail conclut que cette famille ne bat pas un fonds indiciel de force relative.
CORT — Corcept Therapeutics
Santé
- Potentiel théorique : +20 %
- Horizon : 22 jours
- Risque : volatilité annualisée de 69 %
Pourquoi cette valeur. Score de force relative de 1,53, parmi les plus élevés de l’univers liquide du jour ; Hausse de 254 % sur cent vingt séances et de 46 % sur soixante séances.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est franchement négatif : -9,1 % en moyenne à vingt et une séances sur 17 signaux ; Notre propre travail conclut que cette famille ne bat pas un fonds indiciel de force relative.
DELL — Dell Technologies
Technologie
- Potentiel théorique : +27,6 %
- Horizon : 22 jours
- Risque : volatilité annualisée de 77 %
Pourquoi cette valeur. Score de force relative de 1,38, parmi les plus élevés de l’univers liquide du jour ; Hausse de 250 % sur cent vingt séances et de 36 % sur soixante séances.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est franchement négatif : -9,1 % en moyenne à vingt et une séances sur 17 signaux ; Notre propre travail conclut que cette famille ne bat pas un fonds indiciel de force relative.
Écarts de cotation sur volumes inhabituels
Un titre qui ouvre nettement au-dessus de la veille sur un volume anormal tend à prolonger ce mouvement pendant environ deux mois. C’est la seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, mais son profil est celui d’une loterie : le résultat vient d’une petite minorité de cas, le panier se tient en entier.
GTLB — GitLab
Technologie
- Potentiel théorique : +90 %
- Horizon : 44 séances
- Risque : profil de loterie, à tenir en panier entier
Pourquoi cette valeur. Écart de cotation de 22,5 % le 2 septembre 2026, sur un volume 6,9 fois supérieur à sa médiane ; Seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, sur 191 056 événements depuis 2000.
Limites. Cible statistique de la famille : +90 % · profil de loterie — ce n’est pas une prévision propre à la société ; Le suivi mesuré affiche 21,7 % de réussite à cinq séances sur 164 signaux : l’essentiel du résultat vient d’une petite minorité de cas.
SNOW — Snowflake
Technologie
- Potentiel théorique : +90 %
- Horizon : 44 séances
- Risque : profil de loterie, à tenir en panier entier
Pourquoi cette valeur. Écart de cotation de 23,3 % le 3 septembre 2026, sur un volume 5,5 fois supérieur à sa médiane ; Seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, sur 191 056 événements depuis 2000.
Limites. Cible statistique de la famille : +90 % · profil de loterie — ce n’est pas une prévision propre à la société ; Le suivi mesuré affiche 21,7 % de réussite à cinq séances sur 164 signaux : l’essentiel du résultat vient d’une petite minorité de cas ; À la séance du 8 septembre 2026, le titre est revenu environ 6 % sous sa clôture du jour de l’écart de cotation.
SOLS — Solstice Advanced Materials
Matériaux de base
- Potentiel théorique : +90 %
- Horizon : 44 séances
- Risque : profil de loterie, à tenir en panier entier
Pourquoi cette valeur. Écart de cotation de 15,4 % le 28 août 2026, sur un volume 7,9 fois supérieur à sa médiane ; Seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, sur 191 056 événements depuis 2000.
Limites. Cible statistique de la famille : +90 % · profil de loterie — ce n’est pas une prévision propre à la société ; Le suivi mesuré affiche 21,7 % de réussite à cinq séances sur 164 signaux : l’essentiel du résultat vient d’une petite minorité de cas ; Société issue d’une scission récente : l’historique de cotation est court.
Rebonds tactiques · expérimental
Des baisses anormales qui s’arrêtent au contact d’un support avec un rejet en séance. Famille explicitement expérimentale : son paramétrage est instable et son avantage est concentré sur les années 2023 à 2025.
FICO — Fair Isaac
Technologie
- Potentiel théorique : +17,9 %
- Horizon : 5 séances
- Risque : famille expérimentale, non validée
Pourquoi cette valeur. Baisse anormale de 3,63 écarts-types stoppée au contact du support de six mois ; Indicateur de force à 30, volume 5,8 fois supérieur à la normale et clôture dans le haut de la séance, à 68 % de son amplitude.
Limites. Famille explicitement expérimentale : son avantage mesuré est concentré sur 2023-2025 et son paramétrage est instable ; Le suivi mesuré ressort à 15,6 % de réussite à cinq séances sur 43 signaux ; La baisse qui déclenche le signal est de grande ampleur et son motif n’est pas établi par notre grille.
DOV — Dover
Industrie
- Potentiel théorique : +8,1 %
- Horizon : 5 séances
- Risque : famille expérimentale, non validée
Pourquoi cette valeur. Baisse anormale de 2,32 écarts-types stoppée au contact du support de six mois ; Indicateur de force à 33, volume 1,7 fois supérieur à la normale et clôture dans le haut de la séance, à 99 % de son amplitude.
Limites. Famille explicitement expérimentale : son avantage mesuré est concentré sur 2023-2025 et son paramétrage est instable ; Le suivi mesuré ressort à 15,6 % de réussite à cinq séances sur 43 signaux.
PL — Planet Labs
Industrie
- Potentiel théorique : +19,9 %
- Horizon : 5 séances
- Risque : famille expérimentale, non validée
Pourquoi cette valeur. Baisse anormale de 2,22 écarts-types stoppée au contact du support de six mois ; Indicateur de force à 28, volume 5,4 fois supérieur à la normale et clôture dans le haut de la séance, à 65 % de son amplitude.
Limites. Famille explicitement expérimentale : son avantage mesuré est concentré sur 2023-2025 et son paramétrage est instable ; Le suivi mesuré ressort à 15,6 % de réussite à cinq séances sur 43 signaux ; La baisse qui déclenche le signal suit la publication des résultats trimestriels de la société le 3 septembre 2026 : elle répond à une information propre à la société, que notre grille ne lit pas.
Sélection Europe
12 valeurs, en cinq familles, sur les seules places de l’Union européenne. Deux familles ne retiennent aucune valeur européenne ce jour (Top composite · probabilités courtes, Rebonds tactiques · expérimental) : nous publions cette abstention telle quelle.
Top composite · probabilités courtes
Aucune valeur retenue aujourd’hui : aucun candidat de cette famille n’a passé nos filtres et nos garde-fous sur ce périmètre. Nous publions cette abstention telle quelle, sans la combler.
Retournement Q2V
Des replis de court terme dans des tendances de fond haussières, que notre grille juge susceptibles de se redresser sous environ un mois. Famille à prendre avec précaution : son suivi mesuré est négatif à vingt et une séances.
STMPA.PA — STMicroelectronics
Technologie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 21 jours
- Confiance : 69 %
- Risque : risque de baisse estimé à 49,6 %
Pourquoi cette valeur. Au premier rang de la liste du jour de cette famille ; Repli de court terme dans une tendance de fond mesurée à +121 % par an.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est négatif : -2,9 % en moyenne à vingt et une séances sur 105 signaux ; Risque d’une baisse d’au moins 10 % sur l’horizon estimé à 49,6 % par notre grille.
RAND.AS — Randstad
Industrie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 21 jours
- Confiance : 69 %
- Risque : risque de baisse estimé à 16,2 %
Pourquoi cette valeur. Au deuxième rang de la liste du jour de cette famille ; Repli de court terme dans une tendance de fond quasi plate, mesurée à 0 % par an.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est négatif : -2,9 % en moyenne à vingt et une séances sur 105 signaux ; Risque d’une baisse d’au moins 10 % sur l’horizon estimé à 16,2 % par notre grille.
TEP.PA — Teleperformance
Industrie
- Potentiel théorique : +5 %
- Horizon : 21 jours
- Confiance : 69 %
- Risque : risque de baisse estimé à 25,5 %
Pourquoi cette valeur. Au troisième rang de la liste du jour de cette famille ; Repli de court terme dans une tendance de fond mesurée à +8 % par an.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est négatif : -2,9 % en moyenne à vingt et une séances sur 105 signaux ; Risque d’une baisse d’au moins 10 % sur l’horizon estimé à 25,5 % par notre grille.
Suivi de tendance · repli dans une hausse établie
Des tendances haussières établies qui respirent : le repli est modéré, le titre revient près de ses moyennes et la structure hebdomadaire reste haussière. On suit la force, on n’achète pas la faiblesse.
WCH.DE — Wacker Chemie
Matériaux de base
- Potentiel théorique : +16,8 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli dans une tendance forte
Pourquoi cette valeur. Pente de tendance mesurée à +63 % par an ; Repli de 7,7 % sous le plus haut de trois mois, indicateur de force à 50.
Limites. Acheter un repli dans une tendance forte suppose que la tendance tienne : cette famille n’a pas encore de suivi mesuré publié ; Une pente mesurée sur douze mois ne dit rien de la valorisation de la société.
Qualité en repli
Des sociétés rentables, à bénéfice en croissance régulière, dont le cours est passé nettement sous sa droite de tendance longue. Le classement fondamental n’est pas reconstitué à sa date d’origine : c’est une liste de travail.
AENA.MC — Aena
Industrie
- Potentiel théorique : +10 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli technique sur société rentable
Pourquoi cette valeur. Cours à 1,87 écart-type sous sa droite de régression longue, dans une tendance de fond de +29 % par an ; Rentabilité des capitaux propres de 20 % et bénéfice par action en hausse de 319 %.
Limites. Le classement repose sur des données fondamentales actuelles et non reconstituées à leur date d’origine : il n’est pas validé dans le temps ; Un repli technique peut toujours se prolonger en repli durable ; La croissance du bénéfice par action retenue, de 319 %, est un chiffre brut de notre grille, non retraité d’un éventuel effet de base.
LAGR-B.ST — Lagercrantz Group
Industrie
- Potentiel théorique : +10 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli technique sur société rentable
Pourquoi cette valeur. Cours à 1,61 écart-type sous sa droite de régression longue, dans une tendance de fond de +29 % par an ; Rentabilité des capitaux propres de 30 % et bénéfice par action en hausse de 16 %.
Limites. Le classement repose sur des données fondamentales actuelles et non reconstituées à leur date d’origine : il n’est pas validé dans le temps ; Un repli technique peut toujours se prolonger en repli durable ; Valeur libellée en couronne suédoise : un risque de change s’ajoute au risque de marché.
PHIA.AS — Koninklijke Philips
Santé
- Potentiel théorique : +10 %
- Horizon : 21 jours
- Risque : repli technique sur société rentable
Pourquoi cette valeur. Cours à 1,57 écart-type sous sa droite de régression longue, dans une tendance de fond de +17 % par an ; Rentabilité des capitaux propres de 10 % et bénéfice par action en hausse de 17 %.
Limites. Le classement repose sur des données fondamentales actuelles et non reconstituées à leur date d’origine : il n’est pas validé dans le temps ; Un repli technique peut toujours se prolonger en repli durable.
Forces relatives
Les titres dont la tendance est la plus puissante relativement au marché. Nous publions cette famille à titre informatif : notre propre travail conclut qu’elle ne bat pas un fonds indiciel de force relative, et son suivi mesuré est négatif.
SYENS.BR — Syensqo
Matériaux de base
- Potentiel théorique : +11,2 %
- Horizon : 22 jours
- Risque : volatilité annualisée de 26 %
Pourquoi cette valeur. Score de force relative de 0,63, parmi les plus élevés de l’univers liquide du jour ; Hausse de 83 % sur cent vingt séances et de 20 % sur soixante séances.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est franchement négatif : -9,1 % en moyenne à vingt et une séances sur 17 signaux ; Notre propre travail conclut que cette famille ne bat pas un fonds indiciel de force relative.
MOH.AT — Motor Oil Hellas
Énergie
- Potentiel théorique : +15,8 %
- Horizon : 22 jours
- Risque : volatilité annualisée de 33 %
Pourquoi cette valeur. Score de force relative de 0,62, parmi les plus élevés de l’univers liquide du jour ; Hausse de 73 % sur cent vingt séances et de 69 % sur soixante séances.
Limites. Le suivi mesuré de cette famille est franchement négatif : -9,1 % en moyenne à vingt et une séances sur 17 signaux ; Notre propre travail conclut que cette famille ne bat pas un fonds indiciel de force relative.
Écarts de cotation sur volumes inhabituels
Un titre qui ouvre nettement au-dessus de la veille sur un volume anormal tend à prolonger ce mouvement pendant environ deux mois. C’est la seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, mais son profil est celui d’une loterie : le résultat vient d’une petite minorité de cas, le panier se tient en entier.
VOW3.DE — Volkswagen
Consommation discrétionnaire
- Potentiel théorique : +90 %
- Horizon : 44 séances
- Risque : profil de loterie, à tenir en panier entier
Pourquoi cette valeur. Écart de cotation de 8,3 % le 4 septembre 2026, sur un volume 4,7 fois supérieur à sa médiane ; Seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, sur 191 056 événements depuis 2000.
Limites. Cible statistique de la famille : +90 % · profil de loterie — ce n’est pas une prévision propre à la société ; Le suivi mesuré affiche 21,7 % de réussite à cinq séances sur 164 signaux : l’essentiel du résultat vient d’une petite minorité de cas.
SOI.PA — Soitec
Technologie
- Potentiel théorique : +90 %
- Horizon : 44 séances
- Risque : profil de loterie, à tenir en panier entier
Pourquoi cette valeur. Écart de cotation de 10 % le 3 septembre 2026, sur un volume 2,6 fois supérieur à sa médiane ; Seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, sur 191 056 événements depuis 2000.
Limites. Cible statistique de la famille : +90 % · profil de loterie — ce n’est pas une prévision propre à la société ; Le suivi mesuré affiche 21,7 % de réussite à cinq séances sur 164 signaux : l’essentiel du résultat vient d’une petite minorité de cas.
NDX1.DE — Nordex
Industrie
- Potentiel théorique : +90 %
- Horizon : 44 séances
- Risque : profil de loterie, à tenir en panier entier
Pourquoi cette valeur. Écart de cotation de 6 % le 7 septembre 2026, sur un volume 2,6 fois supérieur à sa médiane ; Seule de nos familles dont l’avantage net de frais est certifié, sur 191 056 événements depuis 2000.
Limites. Cible statistique de la famille : +90 % · profil de loterie — ce n’est pas une prévision propre à la société ; Le suivi mesuré affiche 21,7 % de réussite à cinq séances sur 164 signaux : l’essentiel du résultat vient d’une petite minorité de cas.
Rebonds tactiques · expérimental
Aucune valeur retenue aujourd’hui : aucun candidat de cette famille n’a passé nos filtres et nos garde-fous sur ce périmètre. Nous publions cette abstention telle quelle, sans la combler.
Les graphiques des valeurs suivies
Chaque graphique reprend le cours sur trois ans, ses moyennes mobiles, ses bandes de volatilité, le volume et un indicateur de force. Aucun niveau opérationnel n’y figure.
Top composite — probabilité de hausse (+5 % en 5 séances)
Retournement Q2V
Suivi de tendance
Qualité en repli
Forces relatives
Écarts de cotation sur volumes inhabituels
Rebonds tactiques · expérimental
Les réflexions de la semaine
Lecture macro arrêtée au 7 septembre 2026. Ces réflexions sont mises à jour une fois par semaine : elles décrivent des faits datés et notre interprétation, séparément. La source n’a pas changé depuis le 7 septembre, nous ne la réécrivons donc pas.
Défense : le risque de désescalade a cessé d’être théorique
Le fait. Les émissaires américains Steve Witkoff et Jared Kushner sont arrivés à Moscou le 5 septembre 2026 porteurs d’une proposition pour mettre fin à la guerre en Ukraine, et sont attendus à Kyiv le 6 septembre ; Vladimir Poutine avait évoqué le 3 septembre une chance réaliste de règlement. Sur la semaine du 28 août au 4 septembre, la défense européenne recule de 3,9 % en médiane sur neuf valeurs et la défense américaine de 4,8 % sur treize.
Notre lecture. Notre lecture : ce n’est pas une réaction d’humeur à une dépêche, car le prix et la structure disent la même chose. Seules 44 % des valeurs européennes de défense restent au-dessus de leur moyenne à deux cents jours, contre 86 % il y a une semaine, et aucune ne passe notre confirmation hebdomadaire, quand l’univers liquide entier y parvient dans 34,1 % des cas. Le thème passe de porteur à retourné.
Scénario contraire. Un échec des discussions, ou un refus russe sur le Donbass, les garanties de sécurité ou la centrale de Zaporijjia, rendrait au secteur ce qu’il vient de perdre en cinq séances. Les budgets européens votés ne disparaissent pas avec un cessez-le-feu : c’est le multiple payé sur la croissance qui se dégonfle.
Horizon : court terme · Thèmes : défense, Europe, géopolitique
Engrais et amont agricole : une thèse écartée en août qui s’est réveillée
Le fait. L’escalade des attaques réciproques en mer Noire a coupé environ 97 % des capacités d’exportation céréalière de la Russie et de l’Ukraine : les exportations ukrainiennes reculent de 75 % depuis début août, les ports d’Odessa pourraient rester fermés tout l’hiver et la Russie a suspendu sa taxe à l’exportation sur les céréales le 2 septembre 2026. Le gaz européen de référence s’échange entre 72 et 74 euros le mégawattheure, au plus haut depuis trois ans, avec des stocks anormalement bas avant l’hiver. La Chine a prolongé ses restrictions d’exportation, qui portent sur 50 à 80 % des volumes de phosphates et d’engrais composés.
Notre lecture. Nous avions écarté cette thèse le 14 août et posé cinq conditions de réveil : quatre sont réunies. La quatrième est mesurée dans notre base au 4 septembre : sept des douze valeurs du panier engrais passent notre confirmation hebdomadaire, soit 58 % contre un seuil de 50 %, et le momentum à trois mois s’est retourné.
Une nuance d’honnêteté : le prix au comptant de l’urée recule en début de mois, autour de 655 dollars la tonne fin août, soit seulement 4 % de plus qu’un an plus tôt. La vague est portée par la logistique de la mer Noire et par le gaz, pas par le prix de l’azote lui-même.
Scénario contraire. La cinquième condition n’est pas remplie : le blé et le maïs montent sur trois mois mais restent sous leurs plus hauts. Si les céréales ne suivent pas malgré 97 % d’exportations coupées, c’est que les stocks records absorbent le choc, et la thèse retombera comme en août.
Deux nouvelles datées peuvent l’annuler : un cessez-le-feu en mer Noire — les émissaires américains étaient précisément à Moscou et à Kyiv ce week-end, ce qui oppose directement ce thème au précédent — et un hiver doux qui détendrait le gaz. La Banque mondiale maintient par ailleurs un scénario de détente en 2027 par l’arrivée de nouvelles capacités : c’est une fenêtre de tension, pas un cycle long.
Horizon : moyen terme · Thèmes : engrais, agriculture, gaz naturel
Transport maritime : la seule structure pleine de notre base
Le fait. Sur sept transporteurs et armateurs suivis, la médiane ressort à +18,9 % sur trois mois, +9,4 % sur un mois et +60,3 % sur douze mois, avec 100 % des valeurs au-dessus de leur moyenne à deux cents jours et 100 % en confirmation hebdomadaire. L’univers liquide entier n’est qu’à 61,9 % et 34,1 % sur ces deux mêmes critères. Le 3 septembre 2026, la presse financière relevait que les valeurs du transport maritime touchaient leurs plus hauts depuis plus de dix ans.
Notre lecture. Notre lecture : le moteur n’est pas le prix du baril mais la distance parcourue. Les tonnages transitant par Ormuz s’effondrent, mais les trajets s’allongent, davantage de brut de l’Atlantique chargeant pour l’Asie. C’est le seul thème de la semaine où performance et structure sont unanimement alignées.
Scénario contraire. Le risque est l’inverse de l’intuition : une réouverture d’Ormuz raccourcirait les routes et casserait les taux de fret. Ce thème s’oppose donc directement au précédent. Secteur très cyclique, endetté, à effectif restreint, et dont la rentabilité actuelle est celle d’un haut de cycle.
Horizon : moyen terme · Thèmes : transport maritime, fret, énergie
Banques européennes : le panier le plus unanime, à la veille de la Banque centrale
Le fait. Sur seize banques européennes recalculées valeur par valeur : +17,5 % sur trois mois, +39,0 % sur douze mois, 100 % au-dessus de leur moyenne à deux cents jours et 87,5 % en confirmation hebdomadaire. Le panier progresse de 1,4 % sur la semaine. La Banque centrale européenne se réunit le 10 septembre 2026, avec projections.
Notre lecture. Notre lecture : le moteur reste la pente des taux et il est intact. C’est de très loin le meilleur score de structure de notre tableau après le transport maritime, à comparer aux 34,1 % de l’univers liquide. Les assureurs offrent une exposition voisine avec un profil de risque de crédit différent, mais une structure nettement moins solide.
Scénario contraire. L’asymétrie est défavorable le 10 septembre : la hausse de taux étant largement anticipée, c’est une banque centrale qui temporise qui ferait mal au secteur. S’y ajoutent le débat budgétaire français jusqu’en décembre et la fenêtre budgétaire italienne de septembre-octobre.
Horizon : moyen terme · Thèmes : banques, Europe, taux
Taux : le pilotage est passé de la doctrine au calendrier de données
Le fait. Le 3 septembre 2026, le gouverneur Christopher Waller a déclaré vouloir laisser une chance à la désinflation et pouvoir attendre une réunion : la probabilité implicite d’une hausse de taux le 16 septembre est tombée d’environ 65 % à 48-50 % selon les contrats à terme. Le 4 septembre, l’emploi américain est sorti à 162 000 créations contre 45 000 à 55 000 attendues, chômage stable à 4,1 %, et ces probabilités sont remontées vers 60 %. L’indice des prix à la consommation américain d’août paraît le 11 septembre 2026.
Notre lecture. Notre lecture : l’amplitude est le renseignement. Quinze points de probabilité en quelques minutes sur une seule déclaration signalent un marché qui n’a plus de guidage. Le compartiment le plus sensible s’est révélé cette semaine, celui des centres de données pour l’méthode quantitative et des valeurs adossées aux crypto-actifs, en hausse de 8,2 % en médiane sur la semaine, toutes ensemble le 3 septembre.
Scénario contraire. Un titre qui gagne 15 % dans une semaine où son compartiment entier gagne 8 % n’a pas nécessairement une nouvelle qui lui est propre. Trois dates concentrent le risque des prochaines séances : le 10 septembre pour la Banque centrale européenne, le 11 pour l’inflation américaine, le 16 pour la Réserve fédérale.
Horizon : court terme · Thèmes : taux, macroéconomie, économie américaine
Risques et scénarios contraires
- Les chiffres de cette édition sont arrêtés à la séance du 8 septembre 2026 : la réunion de la Banque centrale européenne du 10 septembre, l’inflation américaine d’août publiée le 11 septembre et la décision de la Réserve fédérale du 16 septembre n’y sont pas intégrées.
- Un état vert du témoin de tension décrit des conditions normales ; il n’anticipe pas les corrections éclair et ne constitue aucune garantie.
- Sur les sept familles publiées, quatre ne sont pas validées comme porteuses d’un avantage net : deux ont un suivi mesuré négatif et une est explicitement expérimentale.
- La Sélection Monde est concentrée sur la technologie, qui fournit 10 de ses 21 valeurs ; la Sélection Europe ne retient aucune valeur dans deux de ses familles. Une ligne courte n’est pas une ligne plus sûre.
- Trois valeurs des deux lignes sont libellées hors euro et hors dollar, ou cotées sous forme de certificat représentatif : un risque de change ou un écart de cotation s’ajoute au risque de marché.
- Deux valeurs de la Sélection Monde sortent d’une publication de résultats trimestriels le 3 septembre 2026 suivie d’une forte baisse : elles sont retenues par des méthodes de prix, qui ne lisent pas cette information.
- Les potentiels théoriques affichés sont des cibles de méthode, jamais des prévisions de société ; ceux de la famille des écarts de cotation sont identiques pour toutes ses valeurs.
Transparence et suivi mesuré
Nous publions ce que nos familles produisent réellement depuis leur mise en suivi, y compris quand le résultat est mauvais. Les fenêtres sont courtes et le marché a été porteur : ceci est un suivi de cohérence, pas une preuve d’avantage. Le suivi est commun aux deux lignes, les méthodes étant identiques.
- Écarts de cotation sur volumes inhabituels : 164 signaux suivis, 21,7 % de réussite à cinq séances, +0,8 % en moyenne à vingt et une séances
- Retournement Q2V : 105 signaux suivis, 30,2 % de réussite à cinq séances, -2,9 % en moyenne à vingt et une séances
- Top composite · probabilités courtes : 71 signaux suivis, 71 % de réussite à cinq séances, +10,6 % en moyenne à vingt et une séances
- Rebonds tactiques · expérimental : 43 signaux suivis, 15,6 % de réussite à cinq séances, +1,8 % en moyenne à dix séances
- Forces relatives : 17 signaux suivis, 23,5 % de réussite à cinq séances, -9,1 % en moyenne à vingt et une séances
Mise en garde sur le chiffre de 71 %. Le taux de réussite affiché par la famille Top composite est très supérieur à sa référence de long terme, qui est de 29 % en conditions réelles. Il porte sur 71 signaux seulement, sur une période courte et fortement corrélée, dans un marché haussier. Un taux flatteur sur un petit échantillon corrélé ne constitue pas un changement d’avantage, et nous ne le présentons pas comme tel.